10 Maande Bewegende Gemiddelde Strategie

Bewegende gemiddeldes: Strategieë 13 Deur Casey Murphy. Senior Analis ChartAdvisor Verskillende beleggers gebruik bewegende gemiddeldes vir verskillende redes. Sommige gebruik dit as hul primêre analitiese instrument, terwyl ander hulle net gebruik as 'n vertroue bouer te back-up hul beleggingsbesluite. In hierdie artikel, goed aan te bied 'n paar verskillende tipes strategieë - sluit dit by jou handel styl is aan jou CROSSOVER n crossover is die mees basiese tipe sein en word bevoordeel onder baie handelaars omdat dit al emosie verwyder. Die mees basiese tipe crossover is wanneer die prys van 'n bate beweeg van die een kant van 'n bewegende gemiddelde en sluit op die ander. Prys CROSSOVER gebruik deur handelaars om skofte in momentum te identifiseer en kan gebruik word as 'n basiese toegang of uitgang strategie. Soos jy kan sien in Figuur 1, kan 'n kruis onder 'n bewegende gemiddelde die begin van 'n verslechtering neiging sein en sal waarskynlik deur handelaars gebruik word as 'n teken om enige bestaande lang posisies uit te sluit. Aan die ander kant, kan 'n sluiting bo 'n bewegende gemiddelde van onder die begin van 'n nuwe uptrend stel. Die tweede tipe crossover vind plaas wanneer 'n korttermyn-gemiddelde kruis deur 'n langtermyn-gemiddelde. Hierdie sein is wat gebruik word deur handelaars te identifiseer wat momentum verskuiwing in een rigting en dat 'n sterk beweeg waarskynlik nader. A koopsein gegenereer wanneer die kort termyn gemiddelde kruis bo die langtermyn-gemiddelde, terwyl 'n sell sein is veroorsaak deur 'n kort termyn gemiddelde kruising hieronder 'n langtermyn-gemiddelde. Soos jy kan sien uit die onderstaande grafiek, hierdie sein is baie objektief en daarom sy so gewild is. Drie Crossover en die bewegende gemiddelde Ribbon Bykomende bewegende gemiddeldes kan bygevoeg word om die grafiek om die geldigheid van die sein te verhoog. Baie handelaars sal die vyf-, 10, en 20-dae - bewegende gemiddeldes te plaas op 'n grafiek en wag totdat die vyfdaagse gemiddelde kruis op in die ander dit is oor die algemeen die primêre koop teken. Wag vir the10-dag gemiddeld bo die 20-dag gemiddeld oor te steek word dikwels gebruik as 'n bevestiging, 'n taktiek wat dikwels die aantal valse seine verminder. Die verhoging van die aantal bewegende gemiddeldes, soos gesien in die driedubbele crossover metode, is een van die beste maniere om die sterkte van 'n tendens en die waarskynlikheid dat die tendens sal voortduur meet. Dit lei tot die vraag: Wat sou gebeur as jy het die toevoeging van bewegende gemiddeldes Sommige mense argumenteer dat as 'n mens bewegende gemiddelde is nuttig, dan 10 of meer moet nog beter wees. Dit bring ons by 'n tegniek bekend as die bewegende gemiddelde lint. Soos jy kan sien uit die onderstaande grafiek, is baie bewegende gemiddeldes op dieselfde grafiek geplaas en word gebruik om die sterkte van die huidige tendens oordeel. Wanneer al die bewegende gemiddeldes beweeg in dieselfde rigting, is die tendens het om sterk te wees. Terugskrywings word bevestig wanneer die gemiddeldes oor en kop te steek in die teenoorgestelde rigting. Reaksie op veranderende omstandighede word volgens die aantal tydperke wat in die bewegende gemiddeldes. Hoe korter die tydperke wat in die berekeninge, hoe meer sensitief die gemiddelde is om geringe prys veranderinge. Een van die mees algemene linte begin met 'n 50-dae bewegende gemiddelde en voeg gemiddeldes in inkremente van 10 dae tot die finale gemiddelde van 200. Hierdie tipe gemiddelde is goed in die identifisering van 'n lang termyn tendense / terugskrywings. Filters 'n filter is 'n tegniek wat gebruik word in tegniese ontleding te ene vertroue oor 'n sekere handel te verhoog. Byvoorbeeld, kan baie beleggers verkies om te wag totdat 'n sekuriteit kruisies bo 'n bewegende gemiddelde en is ten minste 10 bo die gemiddelde voordat 'n bestelling plaas. Dit is 'n poging om seker te maak die crossover is geldig en die aantal valse seine te verminder. Die nadeel van die vertroue op filters te veel is dat sommige van die wins word gegee en dit kan lei tot voel soos youve die boot gemis. Hierdie negatiewe gevoelens sal afneem met verloop van tyd as jy voortdurend aan te pas die kriteria wat gebruik word vir jou filter. Daar is geen vaste reëls of dinge om te kyk uit vir wanneer die filter sy net 'n bykomende hulpmiddel wat jou sal toelaat om te belê met vertroue. Bewegende gemiddelde Envelope Nog 'n strategie wat die gebruik van bewegende gemiddeldes staan ​​bekend as 'n koevert insluit. Hierdie strategie behels die plot twee bands om 'n bewegende gemiddelde, steier deur 'n spesifieke persentasie. Byvoorbeeld, in die onderstaande grafiek, 'n 5 koevert geplaas word om 'n 25-dae bewegende gemiddelde. Handelaars sal kyk na hierdie bands om te sien of hulle optree as 'n sterk areas van ondersteuning of weerstand. Let op hoe die skuif dikwels omkeer rigting na nader een van die vlakke. 'N prys verby die band kan 'n tydperk van uitputting sein, en handelaars sal kyk vir 'n ommekeer in die rigting van die sentrum average. Advisor Perspectives verwelkom gaste bydraes. Die menings wat hier aangebied word nie noodwendig verteenwoordig diegene van adviseur Perspectives. Moving-gemiddelde-crossover strategieë uitgewerk baie goed in die afgelope jaar. Hulle verhoed hulle volgelinge van belegging in aandele gedurende die tegnologie borrel en die finansiële krisis. Tog, die meeste van dié strategieë die breë aandelemark sedert 2009. In hierdie artikel onderpresteer, sal ek ontleed alle moontlike beweeg-gemiddelde-crossover seine vir die SampP 500 sedert 1928, om te sien of hierdie strategieë te voorsien enige waarde vir beleggers. Inleiding Mebane Faberrsquos 2007 papier ldquoA kwantitatiewe benadering tot taktiese Batetoewysing ldquo het baie gewild onder die belegging gemeenskap geword. In hierdie vraestel, het hy getoon dat 'n baie eenvoudige 10-maand bewegende gemiddelde gebruik kan word as 'n doeltreffende beleggingstrategie. Om meer presies te wees, Faber gebruik 'n 10-maande bewegende gemiddelde om te bepaal of 'n belegger moet betree of verlaat 'n posisie binne 'n spesifieke bateklas. Wanneer die sluitingsprys van enige gegewe onderliggende SLUIT bo sy 10-maande bewegende gemiddelde (10 maande is ongeveer 200 handelsdae), moet die belegger koop, en wanneer die prys sluit onder die 10-maand bewegende gemiddelde, moet die belegger te verkoop. Aangesien hierdie strategie baie goed gewerk het in die verlede en is baie maklik om te volg, het baie beleggers soortgelyke bewegende-gemiddelde-crossover strategieë vir hul persoonlike portefeuljes aangeneem. Baie artikels gepubliseer oor hoe om aansoek te doen of te verbeter op Faberrsquos idees. Nog 'n bekende bewegende-gemiddelde-crossover patroon is bekend as die goue kruis. Dit vind plaas wanneer die 50-dae - bewegende gemiddelde van 'n spesifieke onderliggende sekuriteit kruisies bo sy 200-daagse bewegende gemiddelde. Die bewering is dat hierdie gee te kenne dat 'n verbetering in die onderliggende tendens struktuur van enige gegewe sekuriteit. Beleggers moet beweeg in kontant as die goue kruis verander in 'n dood kruis, waarin die 50-dae - bewegende gemiddelde kruise onder die 200-daagse bewegende gemiddelde. Binne die afgelope dekade, die meeste van die bewegende-gemiddelde-crossover strategieë baie goed uitgewerk, soos aangedui in die onderstaande grafiek. Dit was hoofsaaklik omdat die bewegende gemiddelde strategieë hul volgelinge verhinder belegging in aandele gedurende die tegnologie borrel en die finansiële krisis. Tog, die meeste van die crossover strategieë die breë aandelemark onderpresteer sedert 2009, soos aangedui in die onderstaande tabel, waar die payoff van die goue kruis sedert 2009 uitgebeeld. Dit was hoofsaaklik omdat ons geen langdurige afswaai sedertdien gesien. Die onlangse onderprestasie van sodanige strategieë is nie 'n groot verrassing op almal, as al-tendens volgende strategieë in die gesig staar die tipiese ldquolate in, laat outrdquo effek. Daarom kan so 'n benadering slegs oortref n eenvoudige koop-en-hou-strategie tydens langer blywende beermarkte. Daar is egter baie beleggers probeer om die tipiese laat-in-laat-out effek deur die keuse van korter bewegende gemiddelde kombinasies, wat, het natuurlik die negatiewe effek van verhoogde handelsaktiwiteite te vermy. Ten spyte van die feit dat die bewegende-gemiddelde-crossover seine is baie gewild, het ek nie gevind nie enige navorsingsverslag dat alle moontlike bewegende-gemiddelde-crossover kombinasies evalueer om te bepaal of sodanige strategieë te voorsien enige bykomende waarde vir beleggers. Metode Letrsquos analiseer alle moontlike bewegende-gemiddelde-crossover seine vir die SampP 500 van 31 Desember 1928 tot 11 Junie 2014, om 'n onbevooroordeelde siening van die voor - en nadele van so 'n crossover seine te kry. Daarbenewens wil ek om te bepaal of die onlangse onderprestasie van die crossover seine in vergelyking met 'n eenvoudige koop-en-hou-strategie is tipies of net 'n tydelike verskynsel. Verder wil ek uitvind of die uitslag van 'n spesifieke crossover strategie geneig stabiele of meer eweredig oor die aard te wees. Vir eenvoud, het ek 'n nul nominale opbrengskoers aanvaar as 'n spesifieke strategie belê in kontant. Verder, in ons voorbeeld is daar geen voorsiening vir transaksiekoste of makelaarsfooie. Resultate In die volgende tabelle ek analiseer verskillende soorte belangrike statistieke (Z-as), en die tyd vir elke enkele bewegende gemiddelde word op die x en y-as, onderskeidelik. Byvoorbeeld, die sleutel metrieke vir die goue kruis strategie (50: 200) kan gevind word as jy die kruising punt van die 50 dae bewegende gemiddelde (x-axis50) en die 200 dae - bewegende gemiddelde (y-axis200) soek. Ek getoets alle kombinasies van lengtes (in dae) van bewegende gemiddeldes oorkruising mekaar. Alle bewegende crossover strategieë verskaf een of ander vorm van maksimum verlies vermindering. As ons kyk na die feit dat die grootste afname van die SampP 500 was 86 tydens die 1930's, die grootste voordeel van sodanige strategieë te word voor die hand liggend. In totaal was daar net drie kombinasies van dae (70/75, 65/80 en 70/80) dat 'n maksimum verlies van meer as die maksimum verlies van die SampP 500. gekonfronteer Alle ander kombinasies in die gesig gestaar verliese minder as 'n tipiese koop-en - hou strategie. Veral in die reeks van 50/240 dae tot 220/240 dae, die maksimum verlies gewissel tussen -40 en 060, wat nogal 'n bemoedigende verhouding as ons kyk na die 86,1 van die SampP 500. Verder, soos ons kan sien dat in daardie streek, hierdie drawdown vermindering was of is geneig redelik stabiel oor tyd mdash hierdie gebied kan beskryf word as 'n plato te wees. As hierdie effek was 'n ewekansige veranderlike binne daardie spesifieke tyd reeks, sou daar baie meer spykers in daardie gebied gewees het. Daarom, klein aanpassings binne die tydraamwerke van enige bewegende gemiddelde is geneig om nie 'n groot impak op almal, met betrekking tot hierdie verhouding. Die saak is heel anders as ons die omgewing te ontleed om 1/100 dae tot 1/200 dae. In daardie gebied, kan klein veranderinge binne die tydraamwerk van elke bewegende gemiddelde lei tot heel anders resultate en is dus hoogs waarskynlik ewekansige wees. Nog 'n tipiese verhouding is dat as die aantal ambagte toeneem, sowel bewegende gemiddeldes korter. Dit, natuurlik, is te danke aan transaksiekoste. Om dié rede het die meeste volgelinge van so 'n strategie verkies om 'n kombinasie van kort termyn-georiënteerde en langtermyn-georiënteerde bewegende gemiddeldes van die totale aantal ambagte verminder. As ons fokus op die jaarlikse prestasie van die bewegende-gemiddelde-crossover seine sedert 1929, kan ons sien dat alle kombinasies het 'n positiewe opbrengs sedertdien. Hierdie uitkoms is nie 'n groot verrassing op almal, as die SampP 500 gestyg met byna 8000 sedertdien. Daarom moet enige deurlopende deelname binne die mark het gelei tot 'n positiewe prestasie. Nog 'n interessante punt is die historiese vermoë van diegene crossover seine na 'n eenvoudige koop-en-hou-strategie te klop. In die tweede grafiek, ons beklemtoon net die bewegende-gemiddelde-crossover kombinasies wat in staat is om 'n koop-en klop hou-strategie gewees het. Ons kan sien dat die beste kombinasie (5/186) was in staat om 'n jaarlikse prestasie van 1.4 op die gemiddelde genereer, met geen transaksiekoste ingesluit. Tog, kan ons 'n baie spykers in daardie grafiek sien. Die meeste uitkomste is hoogs waarskynlik ewekansige wees deur hul aard. Byvoorbeeld, die 5/175 kombinasie het 'n jaarlikse prestasie van 1.3 op die gemiddelde, terwyl die 10/175 crossover prestasie net 0,3 was en die 20/175 swakker as die mark met byna 0,5 gemiddeld. Daarom is die prestasie van die meeste crossover seine hang af van pure geluk. Die saak is effens anders as ons fokus op die gebied tussen 1: 100/200: 240, soos alle kombinasies in daardie reeks daarin geslaag om die SampP 500. oortref die prestasie was redelik stabiel oor tyd, so klein aanpassings binne die tydraamwerk van elke bewegende gemiddelde nie lei tot groot verskille in terme van prestasie. Tog het die jaarlikse prestasie in die streek was net 0.58 gemiddeld. Hou asseblief in gedagte dat ek nie ingesluit enige transaksiekoste in ons voorbeeld. Opwekking van absolute opbrengste beter prestasie is net een kant van die storie. Beleggers kan wees ook geïnteresseerd in die opwekking van absolute eerder as relatiewe positiewe opbrengste. Ek kyk na die vermoë van 'n bewegende-gemiddelde-crossover kombinasie absolute positiewe opbrengste te genereer. Ek ontleed hoeveel seine van elke bewegende-gemiddelde-crossover kombinasie was winsgewend in die verlede, uitgedruk in persentasie terme. Daar is baie van kombinasies gelewer lang seine, wat winsgewend gewees meer as 50 van die tyd. Die gebied rondom 50/120 dae tot 200/240 dae geneig mooi stabiel te wees, soos die persentasie van absolute positiewe seine is stadig verhoog tot die top. Dit lyk soos 'n bewegende gemiddelde kombinasies het die vermoë om stygende markte voorspel. Ongelukkig is dit nie te hou in die meeste gevalle, as die persentasie van absolute positiewe seine is sterk afhanklik van die aantal dae elke bewegende gemiddelde kombinasie belê in die SampP 500. Dit word duidelik as ons kyk na wat die SampP 500 effens gestyg minder as 8000 sedert 1929. Enige blootstelling aan die mark in daardie tydperk is hoogs waarskynlik 'n positiewe opbrengs Hierdie effek kan gesien word op die tweede grafiek hieronder, wat die gemiddelde langtermyn-sein lengte van elke beweging van crossover kombinasie toon, gemeet in produseer dae. As ons beide grafieke te vergelyk, kan ons 'n sterk verhouding tussen die gemiddelde sein lengte en die persentasie van positiewe presterende seine te sien. Nietemin, 'n paar kombinasies geneig beter geskik is vir 'n positiewe tendens as ander vang te wees. Soos enige bewegende gemiddelde kombinasie net die mark kan klop tydens 'n langdurige afswaai, is dit ook interessant wees om te sien hoe dikwels 'n kontant sein (negatiewe crossover sein) kon die mark te presteer. In so 'n geval, moet die SampP 500 negatiewe presteer gedurende daardie spesifieke tydperk. Die verhouding kan ook gesien word as die waarskynlikheid dat 'n lomp crossover sein dui op 'n langdurige afswaai. Soos jy kan sien in die grafiek hieronder, die SampP 500 uitgevoer negatiewe in minder as 50 van alle gevalle na enige bewegende-gemiddelde-crossover kombinasie geflits n lomp crossover sein. Daarbenewens is die grafiek uiters puntig, wat daarop dui dat hierdie swak uitkoms geneig heeltemal lukraak te wees. Die bottom line Ten spyte van die feit dat die meeste bewegende-gemiddelde-crossover seine verskaf een of ander vorm van maksimum verlies vermindering in vergelyking met 'n koop-en-hou-strategie, hul vermoë om te presteer die onderliggende mark is beperk. Verder het die onlangse onderprestasie van sodanige crossover seine sedert 2009 is 'n tipiese verskynsel in plaas van 'n tydelike een. Dit is omdat 'n negatiewe crossover sein beduidende en langer-blywende afswaaie, of beermarkte nie noodwendig voorspel. Tog, as beleggers is meer gefokus op maksimum verlaging verdroging, soos crossover seine is die moeite werd om te kyk na, al is hulle beslis nie die enigste bron van inligting moet wees. Paul Allen is die hoof van kwantitatiewe / tegniese analise van die mark van WallStreetCourier, 'n onafhanklike navorsers en beleggingsadviseur vir geselekteerde aandelemark information. Moving Gemiddeldes: Wat is dit vir die mees gewilde tegniese aanwysers, bewegende gemiddeldes word gebruik om die rigting van die meet huidige tendens. Elke tipe bewegende gemiddelde (algemeen in hierdie handleiding as MA geskryf) is 'n wiskundige gevolg dat word bereken deur die gemiddeld van 'n aantal van die verlede datapunte. Sodra bepaal, die gevolglike gemiddelde is dan geplot op 'n grafiek, sodat die handelaars om te kyk na reëlmatige data eerder as om te fokus op die dag-tot-dag prysskommelings wat inherent in alle finansiële markte is. Die eenvoudigste vorm van 'n bewegende gemiddelde, gepas bekend as 'n eenvoudige bewegende gemiddelde (SMA), word bereken deur die rekenkundige gemiddelde van 'n gegewe stel waardes. Byvoorbeeld, 'n basiese 10-dae - bewegende gemiddelde wat jy wil voeg tot die sluiting pryse van die afgelope 10 dae en dan verdeel die gevolg van 10. In Figuur 1 te bereken, die som van die pryse vir die afgelope 10 dae (110) is gedeel deur die aantal dae (10) om te kom op die 10-dae gemiddelde. As 'n handelaar wil graag 'n 50-dag gemiddelde sien in plaas daarvan, sal dieselfde tipe berekening gemaak word, maar dit sal die pryse sluit oor die afgelope 50 dae. Die gevolglike gemiddelde hieronder (11) in ag neem die afgelope 10 datapunte om handelaars 'n idee van hoe 'n bate relatiewe is geprys om die afgelope 10 dae te gee. Miskien is jy wonder hoekom tegniese handelaars noem hierdie hulpmiddel 'n bewegende gemiddelde en nie net 'n gewone gemiddelde. Die antwoord is dat as nuwe waardes beskikbaar is, moet die oudste datapunte laat val van die stel en nuwe data punte moet kom om dit te vervang. So, is die datastel voortdurend in beweging om rekenskap te gee nuwe data soos dit beskikbaar raak. Hierdie metode van berekening verseker dat slegs die huidige inligting word verreken. In Figuur 2, sodra die nuwe waarde van 5 word by die stel, die rooi boks (wat die afgelope 10 datapunte) na regs beweeg en die laaste waarde van 15 laat val van die berekening. Omdat die relatief klein waarde van 5 die hoë waarde van 15 vervang, sou jy verwag om die gemiddeld van die datastel afname, wat dit nie sien nie, in hierdie geval van 11 tot 10. Wat Moet Bewegende Gemiddeldes lyk as die waardes van die MA is bereken, hulle geplot op 'n grafiek en dan gekoppel aan 'n bewegende gemiddelde lyn te skep. Hierdie buig lyne is algemeen op die kaarte van tegniese handelaars, maar hoe dit gebruik word kan drasties wissel (meer hieroor later). Soos jy kan sien in Figuur 3, is dit moontlik om meer as een bewegende gemiddelde om enige term voeg deur die aanpassing van die aantal tydperke gebruik word in die berekening. Hierdie buig lyne kan steurende of verwarrend lyk op die eerste, maar jy sal groei gewoond aan hulle soos die tyd gaan aan. Die rooi lyn is eenvoudig die gemiddelde prys oor die afgelope 50 dae, terwyl die blou lyn is die gemiddelde prys oor die afgelope 100 dae. Nou dat jy verstaan ​​wat 'n bewegende gemiddelde is en hoe dit lyk, goed in te voer 'n ander tipe van bewegende gemiddelde en kyk hoe dit verskil van die voorheen genoem eenvoudig bewegende gemiddelde. Die eenvoudige bewegende gemiddelde is uiters gewild onder handelaars, maar soos alle tegniese aanwysers, dit het sy kritici. Baie individue argumenteer dat die nut van die SMA is beperk omdat elke punt in die datareeks dieselfde geweeg, ongeag waar dit voorkom in die ry. Kritici argumenteer dat die mees onlangse data is belangriker as die ouer data en moet 'n groter invloed op die finale uitslag het. In reaksie op hierdie kritiek, handelaars begin om meer gewig te gee aan onlangse data, wat sedertdien gelei tot die uitvinding van die verskillende tipes van nuwe gemiddeldes, die gewildste van wat is die eksponensiële bewegende gemiddelde (EMA). (Vir verdere inligting, sien Basics gelaaide bewegende gemiddeldes en Wat is die verskil tussen 'n SMA en 'n EMO) Eksponensiële bewegende gemiddelde Die eksponensiële bewegende gemiddelde is 'n tipe van bewegende gemiddelde wat meer gewig gee aan onlangse pryse in 'n poging om dit meer ontvanklik maak om nuwe inligting. Leer die ietwat ingewikkeld vergelyking vir die berekening van 'n EMO kan onnodige vir baie handelaars wees, aangesien byna al kartering pakkette doen die berekeninge vir jou. Maar vir jou wiskunde geeks daar buite, hier is die EMO vergelyking: By die gebruik van die formule om die eerste punt van die EMO bereken, kan jy agterkom dat daar geen waarde beskikbaar is om te gebruik as die vorige EMO. Hierdie klein probleem opgelos kan word deur die begin van die berekening van 'n eenvoudige bewegende gemiddelde en die voortsetting van die bogenoemde formule van daar af. Ons het jou voorsien van 'n monster spreadsheet wat die werklike lewe voorbeelde van hoe om beide 'n eenvoudige bewegende gemiddelde en 'n eksponensiële bewegende gemiddelde te bereken sluit. Die verskil tussen die EMO en SMA Nou dat jy 'n beter begrip van hoe die SMA en die EMO bereken word, kan 'n blik op hoe hierdie gemiddeldes verskil. Deur te kyk na die berekening van die EMO, sal jy agterkom dat meer klem gelê op die onlangse data punte, maak dit 'n soort van geweegde gemiddelde. In Figuur 5, die nommers van tydperke wat in elk gemiddeld is identies (15), maar die EMO reageer vinniger by die veranderende pryse. Let op hoe die EMO het 'n hoër waarde as die prys styg, en val vinniger as die SMA wanneer die prys daal. Dit reaksie is die hoofrede waarom so baie handelaars verkies om die EMO gebruik oor die SMA. Wat doen die verskillende dae gemiddelde bewegende gemiddeldes is 'n heeltemal aanpas aanwyser, wat beteken dat die gebruiker vrylik kan kies watter tyd raam wat hulle wil wanneer die skep van die gemiddelde. Die mees algemene tydperke wat in bewegende gemiddeldes is 15, 20, 30, 50, 100 en 200 dae. Hoe korter die tydsduur wat gebruik word om die gemiddelde te skep, hoe meer sensitief sal wees om die prys veranderinge. Hoe langer die tydsverloop, hoe minder sensitief, of meer reëlmatige, die gemiddelde sal wees. Daar is geen regte tyd raam te gebruik wanneer die opstel van jou bewegende gemiddeldes. Die beste manier om uit te vind watter een werk die beste vir jou is om te eksperimenteer met 'n aantal verskillende tydperke totdat jy die een wat jou strategie pas te vind. Bewegende gemiddeldes: Hoe om dit te gebruik in te skryf vir nuus om te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding Dankie vir jou inskrywing om Investopedia insigte - Nuus om Use. Faber039s Sektor rotasie Trading Strategie Faber039s Sektor rotasie Trading Strategie Sektor rotasie gebaseer handel strategieë is gewild omdat hulle kan verbeter risiko-aangepaste opbrengste en outomatiseer die belegging proses. Momentum belê, wat in die hart van die sektor rotasie strategie, poog om te belê in sektore wat die sterkste prestasie oor 'n spesifieke tydperk. Momentum belê is 'n ander vorm van relatiewe sterkte belê. In hierdie artikel sal die strategie te verduidelik en wys beleggers hoe om hierdie strategie met behulp van die gereedskap by StockCharts implementeer. Faber en O039Shaunessey Daar area baie vraestelle ondersteun die konsep van momentum te belê en relatiewe sterkte belê. In sy boek, What Works op Wall Street. James O039Shaunessey besonderhede van die beste presterende strategieë oor die afgelope vyftig jaar. Nou in sy vierde uitgawe, O039Shaunessey bevind dat relatiewe sterkte strategieë was konsekwent aan die bokant van die prestasie lys. Beleggers is beloon vir die aankoop van die sterkste aandele en die voorkoms van die swakste. Die sterk is geneig om sterker te kry, terwyl die swak geneig om swakker te kry. Dit maak sin omdat Wall Street is lief vir sy wenners en haat sy verloorders. MEBANE Faber, van Cambria Investment Management, het 'n witboek, relatiewe sterkte strategieë vir die belegging. Google sy naam en die papier naam vir meer inligting. Die gebruik van sektor / bedryf groep data terug te gaan na die 1920's, Faber het bevind dat 'n eenvoudige momentum strategie geklop koop-en-hou ongeveer 70 van die tyd. Met ander woorde, die koop van die sektor / industrie groepe met die grootste winste geklop koop-en-hou oor 'n toetsperiode wat 80 jaar oorskry. Hierdie strategie het gewerk vir 1-maand, 3 maande, 6 maande, 9 maande en 12 maande prestasie tussenposes. Verder, Faber het ook bevind dat prestasie verbeter kan word deur die byvoeging van 'n eenvoudige tendens volgende vereiste voor die oorweging van posisies. Strategie Besonderhede Die nou getoon strategie is gebaseer op die bevindinge in Faber039s wit papier. In die eerste plek is die strategie wat gebaseer is op maandelikse data en die portefeulje is herbalanseer keer per maand. Rasionele agente kan die laaste dag van die maand, op die eerste dag van die maand of 'n vasgestelde datum elke maand gebruik. Die strategie is lank wanneer die SampP 500 is bo sy 10-maande eenvoudige bewegende gemiddelde en uit die mark wanneer die SampP 500 is onder sy 10-maande SMA. Dit basiese tydsberekening tegniek verseker dat beleggers uit die mark gedurende uitgebreide downtrends en in die mark gedurende uitgebreide Uptrends. So 'n strategie sal die 2001-2002 beermark en die gut-skokkende daling in 2008. In sy rug toets vermy, Faber gebruik die 10-sektor / industrie groepe van die Franse-Fama CRSP Data Biblioteek. Dit sluit in verbruikers nie-duursame goedere, duursame verbruiksgoedere, Vervaardiging, Energie, Tegnologie, Telecom, winkels, Gesondheid, Nut en Ander. Die laaste sektor / industrie (ander) groepering sluit Mines, Konstruksie, Vervoer, Hotelle, Korporatiewe Dienste, Vermaak en Finansies. In plaas van op soek na individuele ETF om hierdie groepe aan te pas, sal hierdie strategie eenvoudig gebruik die nege sektor SPDRs. Die volgende stap is om die prestasie interval kies. Rasionele agente kan enigiets van 'n maand kies om twaalf maande. Een maand kan 'n bietjie kort wees en veroorsaak oormatige herbalansering. Twaalf maande kan 'n bietjie lank wees en mis te veel van die beweeg. As 'n kompromie, sal hierdie voorbeeld die drie maande gebruik en definieer prestasie met die drie maande se tarief-van-verandering, wat is die persentasie wins oor 'n tydperk van drie maande. Chartiste moet dan besluit hoeveel kapitaal te ken aan elke sektor en die strategie as 'n geheel. Rasionele agente kan koop die top drie sektore en gelyke hoeveelhede toe te ken aan al drie (33). Alternatiewelik, beleggers kan 'n geweegde strategie deur te belê die meeste in die top-sektor en laer bedrae in die daaropvolgende sektore te implementeer. Koopsein: Wanneer die SampP 500 is bo sy 10-maande eenvoudige bewegende gemiddelde, die koop van die sektore met die grootste winste oor 'n drie maande tydperk. Verkoop Signal: afrit alle posisies wanneer die SampP 500 beweeg onder sy 10-maande eenvoudige bewegende gemiddelde op 'n maandelikse sluiting basis. Herbalanseer Een per maand, verkoop sektore wat uit die boonste vlak (drie) val en koop die sektore wat beweeg in die boonste vlak (drie). StockCharts Sektor Opsomming Die Sektor Opsomming op StockCharts kan gebruik word om hierdie strategie op 'n maandelikse basis te implementeer. Die nege sektor SPDRs word op 'n gerieflike bladsy met 'n opsie om te sorteer deur persentasie verandering. Eerste, kies die verlangde prestasie tydperk deur die gebruik van die dropdown menu net bokant die tafel. Hierdie voorbeeld gebruik drie maande prestasie. In die tweede plek op die CHG op pad na sorteer persentasie verandering. Dit sal die beste presteer sektore plaas aan die bokant. Opstel Op die risiko van krommepassing, blyk dit dat 'n 12-maande eenvoudige bewegende gemiddelde het 'n sterk tendens beter as 'n 10-maande-SMA. Op die grafiek hieronder, die blou pyle wys waar die SampP 500 breek die 10-maande SMA, maar het die 12-maande SMA. Die verskil tussen die twee bewegende gemiddeldes is baie klein en hierdie verskille is geneig om uit, selfs met verloop van tyd. 'N 12-maand bewegende gemiddelde, maar wel verteenwoordig die een jaar gemiddelde, wat is 'n aantreklik tydperk van 'n langtermyn-oogpunt. Prys het 'n opwaartse sydigheid toe bo dié een jaar bewegende gemiddelde en 'n afwaartse vooroordeel wanneer hieronder. Gevolgtrekkings Hierdie sektor rotasie strategie is gebou op die veronderstelling dat sekere sektore sal presteer en 'n belegging in dié sektore sal die mark algehele oortref. Selfs al is 'n toets 80 jaar terug hierdie aanname bevestig, vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige prestasie nie. Soos met enige strategie, selfdissipline en die nakoming van die strategie is uiters belangrik. Daar sal sleg maande, dalk selfs slegte jaar. Maar langtermyn bewyse dui daarop dat die goeie tye sal swaarder as die slegte tye. Hierdie strategie kan ook gebruik word as 'n eerste snit vir aandeelkeuse. Handelaars kan hul pogings op aandele fokus in die top drie sektore en vermy aandele in die onderste ses. Hou in gedagte dat hierdie artikel is ontwerp as 'n beginpunt vir handel strategie ontwikkeling. Gebruik hierdie idees om jou analise proses en risiko-beloning voorkeure aan te vul. Verdere Studie Punt amp Figuur kartering Thomas Dorsey tegniese ontleding van die finansiële markte John J. MurphyWhy beweeg-gemiddelde strategieë is riskant Dit is die tweede in 'n drie-deel-reeks. Lees deel 1 hier. Chapel Hill N. C. (MarketWatch) Moving-gemiddelde strategieë is riskant. Dis die heilig bewering ek bekendgestel in my rubriek wat vroeër vandeesweek verskyn, wat gebaseer is op die in-diepte navorsing ek oor die afgelope paar maande gedoen in die opbrengste van die verskillende bewegende gemiddelde strategieë. Soos belowe in daardie aanvanklike kolom van hierdie drie-deel-reeks, hier is 'n meer gedetailleerde bespreking van elk van die vier algemene gevolgtrekkings ek bereik. Dit vind van 1: Selfs die beste bewegende gemiddelde strategieë dont steeds werk te verstaan ​​waarom bewegende gemiddelde strategieë riskant, sy belangrik om te verstaan ​​dat Theres meer as een manier om risiko te definieer. Volgens die tradisionele akademiese definisie van risiko as wisselvalligheid, bewegende gemiddelde strategieë is inderdaad minder riskant as die mark. Maar Theres n ander soort van risiko sowel, wat te doen het met verneem hoe lank die strategie aangewend kan word onder die water. En toe gekyk na op hierdie manier, beweeg-gemiddelde strategie is baie riskant: Selfs in ideale omstandighede, die beste bewegende gemiddelde strategieë steeds tipies onderpresteer die mark vir 'n lang tydperke soms blywende n paar dekades. Kyk na die 200-daagse bewegende gemiddelde, miskien die mees gebruikte weergawe. Wanneer dit toegepas word om die SampP 500 indeks SPX, -0,33 en toe in diens in samewerking met 'n 5 handel koevert, hierdie strategie was een van die min wat meer geld gemaak as die mark sedert die laat 1920's, selfs nadat kommissies. (Ek sal meer volledig bespreek handel koeverte in 'n oomblik.) Hierdie spesifieke strategie, nogtans, spandeer meer as die helfte van die tyd oor die afgelope 80 plus jare agter buy-en-hou, soos saamgevat in die volgende tabel. Let noukeurig op dat hierdie depressiewe resultate van toepassing op een van die mees winsgewende van enige van die talle bewegende gemiddelde strategieë wat ek bestudeer. periodes van hierdie lengte bestudeer (op 'n deurlopende kalender-jaar basis) waarin bewegende gemiddelde strategie gemaak minder geld as die mark self waarin bewegende gemiddelde strategys Sharpe verhouding was minder as markte Die vraag om te vra jouself as jy hierdie resultate nagaan: Hoe waarskynlik jy om te hou met 'n mark-tydsberekening strategie wat 20, 10 of selfs vyf jaar gaan sonder om die mark My resultate dui op 'n potensieel selfs meer ernstige beswaar klop om te beweeg-gemiddelde-strategieë: die meeste van die verskillende bewegende-gemiddelde-strategieë ek dat getoets klop die mark oor die afgelope eeu het dit onderpresteer sedert 1990, en kan dit meer as net een van daardie periodieke tydperke waarin bewegende gemiddelde strategieë sukkel om by te bly wees. Blake LeBaron, 'n finansiële professor aan Brandies Universiteit, vermoed dat n goedkoper maniere om handel te dryf in en uit die mark veroorsaak het die aantal beleggers wat volg bewegende gemiddelde strategieë, en dat op sy beurt veroorsaak het hul winste te verminder en selfs verdwyn in die afgelope dekades. geloofwaardigheid te voeg tot prof LeBarons hipotese is dat, ook begin in die vroeë 1990's, bewegende gemiddelde strategieë opgehou werk in die buitelandse valuta mark. Dit vind van 2: Kommissies saboteer selfs die beste strategieë, sodat die vermindering van transaksie frekwensie is van kardinale belang meeste vorige studies van bewegende gemiddeldes aanvaar dat 'n belegger kan handel sonder kommissies of ander transaksiekoste. Sodra jy ontslae te raak van hierdie onrealistiese aanname, mees bewegende gemiddelde strategieë lag 'n koop-en-hou deur aansienlike bedrae. Dis veral waar in wisselvallige markte, toe baie van die bewegende gemiddelde strategieë veral diegene wat staatmaak op 'n kort gemiddelde lengte nie selde talle seine per jaar genereer. Vas te stel wat 'n billike kommissie is nie maklik nie, natuurlik. Die moeite werd om te onthou dat, vir die grootste deel van die vorige eeu, nie-beursverhandelde fondse beskikbaar wat die belegger in staat gestel om die 30 Dow aandele te koop in 'n klap, veel minder die paar honderd aandele wat dan deel van die SampP saamgestelde indeks was was. Ook was daar 'n geldmarkfondse waarin jy dadelik en maklik kontant opbrengs van enige verkope kan parkeer. Verder is dit wasnt totdat 1 Mei 1975 (die Oerknal), wat makelaars kommissies is de-gereguleer voor daardie, is dié kommissie vaste en aansienlike. By die berekening van hoe groot 'n treffer dat die bewegende gemiddelde strategieë het as gevolg van kommissies, ek aanvaar dat 1 betaal moes word vir elke aankoop of verkoop voor die Oerknal 0,5 elke pad deur die einde van 1999 en 0,1 elke manier sedertdien . Twitter Hoe 1,000 belê in tegnologie kan afbetaal Met Twitter39s gangbusters IPO op Donderdag, hoeveel geld kan jy met 1000 gemaak het as jy het by die aanvang van die prys Wat ander tegnologie IPO39s af fraai betaal Hoe fraai WSJ39s Jason Bellini het TheShortAnswer. Image: Associated Press Een manier om te waardeer hoe belangrik transaksiekoste is tot die assessering van hierdie strategieë doeltreffendheid is die volgende: Wanneer die veronderstelling geen transaksiekoste, baie van die magdom bewegende gemiddelde strategieë ek gemonitor klop die mark oor die hele tydperk waarvoor data was beskikbaar. Maar op transaksiekoste ingesluit, feitlik almal van hulle lag. Daarom, die vermindering van transaksie frekwensie is absoluut noodsaaklik vir enige bewegende gemiddelde strategie. Terwyl daar is meer as een manier om dit te doen, miskien die eenvoudigste en mees algemene is 'n sogenaamde koevert gebruik. Hierdie metode kan die belegger om 'n arbitrêre bedrag wat die mark indeks moet bo of onder die bewegende gemiddelde om te beweeg ten einde 'n transaksie te genereer kies. Byvoorbeeld, as jy 'n 1 koevert en is reeds in die mark, dan die indeks sal moet meer as 1 val onder die bewegende gemiddelde om 'n skuif in kontant te genereer. Aan die ander kant, as jy in kontant, dan sal jy net terug te skakel na wat in die mark slegs indien die indeks styg tot minstens 1 bo sy bewegende gemiddelde. Ek getoets talle verskillende koevert groottes. In byna alle gevalle, het ek gevind dat die optimale grootte koevert is 5. By die gebruik van die 200-dae bewegende gemiddelde vir die Dow, byvoorbeeld, transaksie frekwensie gedaal van 'n gemiddeld van ses per jaar (of tweemaandeliks gemiddeld ) om net een keer per jaar, wat gelei het tot 'n aansienlik hoër opbrengs netto van kommissies. Dit vind van 3: Sans kommissies, korter termyn MA klop langer termyn MA As kommissies was nie 'n faktor, korter termyn bewegende gemiddeldes sal oor die algemeen beter wees: My studies het getoon dat as 'n algemene reël vooraf transaksie-koste prestasie weier as jy verhoog die lengte van die bewegende gemiddelde. Maar nadat die integrasie van 'n realistiese kommissie aanname, hoe langer termyn bewegende gemiddeldes uitgekom wat voorlê. Selfs wanneer die gebruik van koeverte om transaksie frekwensie vir 'n kort termyn bewegende gemiddeldes te verminder, hoe langer termyn bewegende gemiddelde strategieë het oor die algemeen uit wat voorlê. Let noukeurig egter dat daar geen optimale lengte van bewegende gemiddelde wat jy moet in diens. Norman Fosback, redakteur van Fosbacks Fund Forecaster, en voormalige hoof van die Instituut vir Ekonometriese Navorsing, stel dit so in sy handboek Stock Market Logika Daar is geen magic nommers in die tendens volgende. Sommige bewegende gemiddelde lengtes kan die beste gewerk het in die verlede, maar, na alles, iets moes beste in die verlede werk en deur die toets alles moontlik, hoe kan 'n mens help maar dit vind. Dit moet 'n basiese vereiste van enige bewegende gemiddelde tendens volgende stelsel wat feitlik alle bewegende gemiddelde lengtes voorspel suksesvol tot 'n mindere of minder mate wees. Indien slegs een of twee lengtes werk, is die kans groot is as suksesvolle resultate is verkry deur die kans. Dit vind van 4: Nie alle indekse gelyk geskape wanneer dit kom by die beweging-gemiddelde strategieë Jy dink waarskynlik dat dit nie saak veel wat mark-indeks wat jy gebruik in die berekening van die bewegende gemiddelde. Maar jy sou verkeerd wees: Daar is gekenmerk teenstrydighede in die opbrengste van die beweging van gemiddelde-strategieë, afhangende van of jy die Dow, SampP 500 of die Nasdaq gebruik om die koop te genereer en te verkoop seine. Oorweeg die 200-dae - bewegende gemiddelde tesame met 'n 1 koevert. Wanneer hierdie strategie op die Dow Nywerhede baseer, het dit sedert 1990 gelei het tot 100 afsonderlike transaksies vir 'n gemiddeld van vier per jaar. Tog wanneer dit toegepas word om die SampP 500, het hierdie andersins identiese strategie het gelei tot 68 transaksies vir 'n gemiddeld van minstens drie per jaar. Op 'n risiko-aangepaste grondslag, het hierdie strategie 'n koop-en-hou geslaan in die geval van die SampP 500 maar nie die Dow. Wye teenstrydighede soos hierdie een opgeduik dikwels in my navorsing. Fosbacks waarskuwing dat ek hierbo verwys is baie relevant hier te. Nate Vernon is 'n senior aan die Universiteit van Rochester hoofvakke in finansiële ekonomie. Dit afgelope die somer, was hy 'n intern vir die Hulbert Finansiële Digest. Hy is ook 'n lid van die basketbal span aan die Universiteit van Rochester. Kopiereg copy2016 MarketWatch, Inc. Alle regte voorbehou. Intraday Data verskaf deur ses finansiële inligting en onderhewig aan terme van gebruik. Historiese en huidige data einde van die dag wat deur ses finansiële inligting. Intraday data vertraag per vereistes ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, Inc. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Real-time laaste veiling data voorsien deur NASDAQ. Meer inligting oor NASDAQ verhandel simbole en hul huidige finansiële status. Intraday data 15 minute vertraag vir Nasdaq, en 20 minute vir ander ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, is Inc. SEHK intraday data voorsien deur ses finansiële inligting en is ten minste 60 minute vertraag. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Voorrade kolomme Skrywers Onderwerpe Geen resultate gevind Jongste Nuus